Google Gelirleri Zirveye Çıktı! Reklam, Bulut ve AI Para Basıyor!
Alphabet, 2025 üçüncü çeyrek (Q3) sonuçlarını açıkladı: Yapay zeka yatırımları ve Arama'nın durdurulamaz gücü, beklentilerin çok ötesinde bir kârlılık getirdi.Teknoloji dünyasında "yavaşlama" ve "ekonomik durgunluk" kelimelerinin sıkça telaffuz edildiği bir yılda, Alphabet (Google'ın ana şirketi) bu kelimelerin kendi sözlüğünde bulunmadığını bir kez daha kanıtladı. Şirketin dün gece (30 Ekim 2025) açıkladığı 2025 mali yılı üçüncü çeyrek (Temmuz-Eylül) sonuçları, sadece Wall Street analistlerini değil, en iyimser teknoloji yorumcularını bile şaşkına çevirdi. Rakamlar, Google'ın temel iş kollarının ne kadar sağlam olduğunu göstermekle kalmıyor, aynı zamanda şirketin son iki yıldır yaptığı devasa yapay zeka (AI) yatırımlarının artık somut ve devasa bir kâr kalemine dönüştüğünü de resmen ilan ediyor.
Beklentilerin milyarlarca dolar üzerinde gelen gelir ve kâr rakamları, Google'ın neden dünyanın en değerli şirketlerinden biri olduğunu bir kez daha gösterdi. Peki bu devasa makineyi tam olarak ne besliyor? Para tam olarak nereden geliyor? 1500 kelimelik bu detaylı analizde, Alphabet'in para basan tüm çarklarını, özellikle de yapay zeka motorunu mercek altına alıyoruz.
1. Lokomotif: Google Arama (Hâlâ ve Daima)
Alphabet bilançosunun ana omurgası, yıllardır olduğu gibi yine "Google Arama ve Diğer" kalemi oldu. Ancak bu kez basit bir "reklam geliri" artışından çok daha fazlası var. 2024'te hayatımıza giren ve 2025'te varsayılan hale gelen yapay zeka destekli arama (Gemini entegrasyonu), reklamcılıkta yeni bir çağ başlattı.- Daha Akıllı Aramalar, Daha Değerli Reklamlar: Kullanıcılar artık "en iyi kırmızı ayakkabı" diye aramak yerine, "Bu hafta sonu gideceğim parti için kırmızı elbisemin altına hangi ayakkabı iyi gider?" gibi karmaşık ve doğal dilde aramalar yapıyor. Gemini, bu niyeti anlıyor ve kullanıcıya sadece linkleri değil, doğrudan satın alma önerilerini (reklamları) sunuyor. Bu "yüksek niyetli" arama sorguları, reklam verenler için altın değerinde ve Google, bu reklam alanları için çok daha yüksek ücretler (TBM - Tıklama Başına Maliyet) talep edebiliyor.
- Arama Pazar Payı: Microsoft'un Bing'e yaptığı milyarlarca dolarlık AI yatırımına ve OpenAI'ın (ChatGPT) yarattığı rüzgara rağmen, Google Arama pazar payı %90'ın üzerinde kaya gibi durmaya devam ediyor. Kullanıcı alışkanlıklarını kırmak imkansıza yakın ve Google, bu alışkanlığı Gemini ile daha da "yapışkan" hale getirmiş durumda.
2. YouTube: Kısa Videolar, Uzun Kârlar
Google'ın ikinci büyük silahı YouTube, TikTok rekabetini sadece savuşturmakla kalmadı, bu rekabeti bir kâr makinesine dönüştürdü.- YouTube Shorts Patlaması: İki yıl önce "TikTok klonu" olarak başlayan Shorts, artık kendi başına bir ekosistem. Google, Shorts akışına son derece başarılı bir şekilde reklam yerleştirmeyi başardı. Milyarlarca izlenme alan bu kısa videolar, reklam gelirlerinde devasa bir artış sağladı.
- YouTube Premium ve Müzik: Artan reklam yoğunluğu, kullanıcıları "Premium" aboneliklere iten en büyük faktör oldu. YouTube Premium, reklam engelleyici kullanamayan mobil cihazlarda ve akıllı TV'lerde "olmazsa olmaz" bir hizmete dönüştü. Premium ve Müzik abone sayısı, bu çeyrekte de rekor kırarak Google'ın "Servisler" gelirlerini destekledi. Özellikle YouTube'un "NFL Sunday Ticket" gibi özel spor yayın haklarını alması, Premium abone sayısını ABD pazarında zirveye taşıdı.
3. Asıl Kâr Motoru: Google Cloud (GCP)
Eğer Arama ve YouTube, Alphabet'in "halka açık" yüzü ise, Google Cloud (GCP) şirketin "gizli" ve en hızlı büyüyen kâr motoru. Yıllardır Amazon (AWS) ve Microsoft'un (Azure) gölgesinde kalan GCP, özellikle son 18 ayda "Yapay Zeka Bulutu" olarak kendini yeniden konumlandırdı ve bu strateji meyvelerini topluyor.- AI İçin En İyi Platform: Dünyadaki binlerce şirket, kendi yapay zeka modellerini eğitmek ve çalıştırmak için devasa bir işlem gücüne ihtiyaç duyuyor. Google, bu şirketlere kendi geliştirdiği özel "TPU" (Tensor Processing Unit) çiplerini ve "Vertex AI" platformunu sunuyor. Rakiplerinden daha hızlı ve (bazı durumlarda) daha verimli olan bu altyapı, start-up'lardan dev holdinglere kadar herkesi GCP'ye çekiyor.
- Kârlılıkta Zirve: GCP, bu çeyrekte de kârlılığını artırarak, artık sadece bir "büyüme" hikayesi değil, aynı zamanda bir "kâr" hikayesi olduğunu kanıtladı. Özellikle Microsoft'un Azure'u gibi, Google da kendi bulut altyapısını kendi AI hizmetleriyle (Gemini API'leri) doldurarak çift taraflı bir kazanç sağlıyor.
4. Yapay Zekanın Paraya Dökümü: Gemini ve Google One
2025'in asıl hikayesi, AI'ın son kullanıcıdan nasıl para kazandığıdır. Google, bunu "Google One" abonelik paketiyle başardı.- Google One (AI Premium Planı): Standart Google One (depolama alanı) paketinin üzerine inşa edilen "AI Premium" planı, kullanıcılara en güçlü "Gemini Advanced" modeline erişim, Gmail ve Google Docs içinde gelişmiş AI özellikleri (Help me write, Help me organize) sunuyor. Bu paket, özellikle profesyoneller ve öğrenciler arasında hızla yayıldı. Bu çeyrekte açıklanan (ve rekor kıran) abone sayısı, Google'ın "ücretli yapay zeka" modelini başarıyla oturtduğunu gösteriyor.
- Pixel 9 ve Gemini Nano: Henüz bu çeyreğe (Q3) tam yansımasa da, Ekim ayında piyasaya sürülen ve (varsayımsal olarak) büyük beğeni toplayan Pixel 9 ailesi, "Gemini Nano 2" ile (cihaz üzerinde çalışan AI) donatıldı. Bu donanım-yazılım entegrasyonu, Google'ın "Donanım" gelirlerini de (Pixel, Pixel Watch, Nest) istikrarlı bir şekilde artırıyor.
5. Maliyetler, Verimlilik ve "Diğer Bahisler"
Bu kadar büyük bir gelir, devasa maliyetleri de beraberinde getiriyor. Bilançonun "gider" tarafında en çok dikkat çeken kalem "Sermaye Harcamaları" (CapEx) oldu. Google, yeni veri merkezleri inşa etmek, binlerce Nvidia H100/B200 GPU ve kendi TPUv6 çiplerini üretmek için on milyarlarca dolar harcıyor.Ancak CEO Sundar Pichai'nin 2024'te başlattığı "verimlilik yılı" hamlesi, bu maliyetleri dengeliyor. Şirket, gereksiz görülen projeleri (Other Bets - Diğer Bahisler) ya kapattı ya da yavaşlattı. Waymo (otonom sürüş) ve Verily (sağlık teknolojileri) gibi projeler ilerlese de, ana odak tamamen "AI"a kaydırılmış durumda. Bu odaklanma, şirketin kâr marjlarını harcamalara rağmen rekor seviyede tutmasını sağladı.
Sonuç: Durdurulamaz Bir Büyüme
Google'ın (Alphabet) 2025 Q3 sonuçları, bize basit bir gerçeği gösteriyor: Yapay zeka, bir maliyet kalemi olmaktan çıkıp, trilyon dolarlık bir şirketin ana gelir kalemine dönüşmüş durumda. Google, internetin "giriş kapısı" (Arama) olma özelliğini, internetin "yeni beyni" (Gemini) olma özelliğiyle birleştirdi. Hem son kullanıcıdan (Google One) hem de kurumsal müşterilerden (GCP) para kazanabilen bu hibrit yapı, şirketi ekonomik dalgalanmalara karşı kurşun geçirmez bir hale getiriyor.Peki siz Google'ın bu durdurulamaz büyümesi hakkında ne düşünüyorsunuz? Yapay zekanın her aramamıza ve e-postamıza bu kadar derinlemesine entegre olması sizi heyecanlandırıyor mu, yoksa gizlilik konusunda endişelendiriyor mu? Yorumlarınızı bekliyoruz!
